Aktualisiert: 06.03.2024
Due Diligence in Polen – Wichtige Fakten
| Due-Diligence-Definition | Ein wesentlicher Bestandteil der Transaktion, der umfassende Informationen über den rechtlichen Status und die potenziellen Risiken in Bezug auf das Zielunternehmen und seine Vermögenswerte, die Gegenstand der Übernahme in Polen sein können, liefert. |
| Ziele der Due Diligence |
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| Übliche Arten der Due Diligence |
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| Wer kann eine Due Diligence anordnen? |
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| Erforderliche Zeit für Due Diligence |
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| Quelldokumente | Die Due Diligence wird in der Regel auf der Grundlage folgender Quellen durchgeführt:
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Wozu dient die rechtliche Due Diligence?
Die Due-Diligence-Prüfung ist ein wesentlicher Bestandteil der Transaktion. Sie liefert umfassende Informationen über den rechtlichen Status und die potenziellen Risiken in Bezug auf das Zielunternehmen und seine Vermögenswerte, die Gegenstand der Übernahme in Polen sein können.
Die Due Diligence kann aus verschiedenen Prüfungen bestehen, z. B. rechtlicher, finanzieller, steuerlicher, betrieblicher, wirtschaftlicher oder ökologischer Art.
Due Diligence im polnischen Recht
Die Due Diligence ist im polnischen Recht nicht gesondert geregelt. Der Prozess und die damit verbundenen Prinzipien stammen vollständig aus der internationalen Praxis von M&A-Transaktionen.
Wie überall auf der Welt ist auch in Polen die Due Diligence ein wesentlicher Bestandteil der Transaktion. Sie liefert umfassende Informationen über die rechtliche Situation und die rechtlichen Risiken in Bezug auf das Zielunternehmen und seine Vermögenswerte, die Gegenstand des Übernahmeprozesses sein können.
Die Nichtbeachtung bestimmter rechtlicher Aspekte kann zum Scheitern der Investition oder zu einer erheblichen Erhöhung ihrer Kosten führen.
Umfang der rechtlichen Due Diligence
Der Umfang der rechtlichen Due Diligence ist in der Regel auf die besonderen Umstände zugeschnitten, z. B. Ziele und Größe der Transaktion, Zeitrahmen der Transaktion, Verfügbarkeit von Materialien, Auswahl risikobehafteter Bereiche.
In der Regel deckt eine umfassende rechtliche Due-Diligence-Prüfung vor einer Transaktion die folgenden Bereiche ab:
Andere Arten einer Due Diligence
Neben der rechtlichen Due Diligence werden in der Regel parallel weitere Arten von Due Diligence-Untersuchungen durchgeführt, um relevante risikobehaftete Bereiche zu untersuchen, z. B. steuerliche Due Diligence, finanzielle Due Diligence, ökologische Due Diligence, IT Due Diligence, IP Due Diligence.
Due-Diligence-Beschaffung
Die rechtliche Due Diligence wird oft auf Wunsch des potenziellen Käufers (Buyer Due Diligence) durchgeführt, der daran interessiert ist, die wichtigsten Informationen über den rechtlichen Status des Zielunternehmens in Polen oder seiner Immobilie zu erhalten.
Die detaillierte Kenntnis aller wichtigen rechtlichen Aspekte ermöglicht es ihm, eine verantwortungsvolle und fundierte Entscheidung über die Beteiligung an der Investition zu treffen und sich auf die Verhandlungen vorzubereiten.
Manchmal wird eine Due-Diligence-Prüfung vom Verkäufer (Vendor Due Diligence) verlangt. Eine solche rechtliche Prüfung wird auf Wunsch des Verkäufers (Vendors) durchgeführt, bevor Verhandlungen mit potenziellen Investoren aufgenommen werden.
Eine Vendor-Due-Diligence-Analyse ermöglicht es Ihnen, das polnische Unternehmen oder seine Vermögenswerte für die Bewertung und den Verkauf vorzubereiten. Insbesondere durch die Klärung spezifischer rechtlicher Fragen und die Minimierung oder Beseitigung rechtlicher Risiken, die von den potenziellen Käufern im Verhandlungsprozess genutzt werden könnten.
Die Beschaffung einer Due Diligence besteht in der Regel aus einer Konfliktprüfung, dem Abschluss einer Verpflichtungserklärung und der Unterzeichnung/Einholung von notariellen oder nicht notariellen Vollmachten.
Due-Diligence-Bericht
Ein klassischer Due-Diligence-Bericht besteht aus drei Hauptteilen: Einleitung, Zusammenfassung und analytischem/beschreibendem Teil.
Steuerliche Due Diligence
Die steuerliche Due Diligence umfasst in der Regel die Überprüfung von Steuerrisiken und der folgenden steuerlichen Aspekte durch spezialisierte Steuerberater:
- Überprüfung von Steuerrückständen,
- Körperschaftssteuer (KSt.),
- Kapitalertragssteuer (KESt.),
- Quellensteuer (QSt.),
- Mehrwertsteuer (MwSt.),
- Einhaltung von Verrechnungspreisen (Transfer pricing, TP),
- Steuer auf zivilrechtliche Rechtsgeschäfte (Poln.: podatek od czynności cywilnoprawnych, PCC),
- Grundsteuer (GrSt.).
In der Regel konzentriert sich die Due-Diligence-Prüfung von Steuerrisiken auf zwei Schlüsselsteuern, d. h. KSt. und MwSt., wobei die Überprüfung umfasst wird von:
- den KSt.-Erklärungen,
- den KSt.-Berechnungen,
- der Klassifizierung von Ausgaben und Einnahmen,
- der Korrektheit der steuerlich absetzbaren Ausgaben,
- der MwSt.-Erklärungen und MwSt.-Erstattungen,
- der Überprüfung der geltenden MwSt.-Sätze,
- der Korrektheit der steuerlichen Sicht,
- der Vorsteuer,
- der internationalen Transaktionen mit Waren und Dienstleistungen.
Due Diligence – Einzelheiten der Untersuchung
Unternehmen
- Struktur der Anteilseigner
- Anspruch auf Gesellschaftsanteile
- Einschränkungen bei der Veräußerung von Gesellschaftsanteilen
- Pfandrecht, Nießbrauch und andere Belastungen von Gesellschaftsanteilen
- Überprüfung des Gesellschaftsvertrags
- Überprüfung von Anteilseignervereinbarungen
- Überprüfung der internen Vorschriften
- Emissionen von Gesellschaftsanteilen und Anleihen
- Kapitalmäßige- und persönliche Beziehungen zu anderen Unternehmen
- Zuschläge, Nachschüsse
- Überprüfung des Handelsregisters
- Überprüfung des UBO-Registers
- Überprüfung der Meldepflichten
- Analyse des Finanzarchivs
- Analyse der Corporate Governance
- Überprüfung von notariellen und nicht notariellen Vollmachten
- Unternehmensstreitigkeiten
Immobilien / Grundbesitz
- Eigentumstitel (Rechtstitel)
- Hypotheken und Grunddienstbarkeiten
- ewige Nießbrauchsrechte
- Nießbrauch und andere Belastungen
- Entwicklungsbedingungen
- lokale Flächennutzungspläne
- Erhaltungsanforderungen
- Bauprozess
- Reprivatisierungsansprüche
- Verwaltung und Instandhaltung
- Immobiliendienstleistungen und Versorgungsunternehmen
Hier finden Sie mehr über: Immobilien-Due-Diligence.
Wichtige Mobilien / Anlagevermögen
- Rechtsanspruch des Verkäufers
- Miet-/Pachtverträge
- Pfandrechte, Nießbrauch
- sonstige Belastungen
Vereinbarungen / Wirtschaft
- Kontrollwechselklauseln
- wichtige Handelsverträge
- Versicherungsverträge
Wettbewerbsrecht
- Vereinbarungen mit Wettbewerbsverbot
- Ausschließlichkeitsklauseln
- Konsortialvereinbarungen
- Vereinbarungen zur Marktaufteilung
Kartellrecht
- Prüfung der gemeinsamen Märkte
- Fusionskontrolle / Freigabe
Prozess
- vorgerichtliche Streitigkeiten und Ansprüche
- Gerichts- und Verwaltungsverfahren
- Schiedsgerichtsbarkeit und Mediation
Regulierung
- Überprüfung von Regulierungsauflagen
- Genehmigungen, Konzessionen und Lizenzen
- Investitionskontrolle ADI-Freigabeprüfung
Finanzielle Angelegenheiten
- Überprüfung von Finanzunterlagen
- Kreditfazilitäten
- wichtige Kredite
- Bürgschaften
- Zuschüsse und Subventionen
- Garantien und Sicherheiten
- Verträge mit Finanzinstituten
Beschäftigung
- Beschäftigungsstruktur
- interne arbeitsrechtliche Regelung
- HR-Politiken
- Arbeits- und B2B-Verträge
- materielle Haftungsvereinbarungen
- Vereinbarungen mit Wettbewerbsverbot
- Abwerbeverbote
- Tarifverträge
- Gewerkschaften
- tarifvertragliche Bestimmungen
- arbeitsrechtliche Streitigkeiten
- Streitigkeiten bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses
Umwelt
- Überprüfung von Entscheidungen im Umweltbereich
- Umweltverträglichkeitsbescheinigung
- Umweltschutzvorschriften, Umweltauflagen
- Umweltnormen und -politiken
- Umweltabgaben
Datenschutz
- Stand der Umsetzung der DS-GVO,
- Gegenstand und Umfang der Verarbeitung personenbezogener Daten
- Verträge über die Auftragsverarbeitung von personenbezogenen Daten
- Datenschutzbeauftragter
- datenschutzrechtliche Beschwerden und Verfahren
Rechte an geistigem Eigentum
- Überprüfung von Urheberrechtstiteln und geistigem Eigentum
- Übertragung von geistigem Eigentum und Lizenzvereinbarungen
- Software-Lizenzen
- Patente, Warenzeichen
- Geschmacksmuster und Gebrauchsmuster
- vertrauliche Informationen, Vereinbarung über Nichtweitergabe
- Know-how und Geschäftsgeheimnisse
- Urheberrechtsstreitigkeiten und -ansprüche
- Verfahren vor dem polnischen Patentamt
Öffentliche Beihilfen
- staatliche Zuschüsse und Subventionen
- EU-Zuschüsse und -Subventionen
- Steuerbefreiungen
- Befreiung von den Sozialabgaben
- Kofinanzierung aus dem Polnischen Entwicklungsfonds (Poln.: Polski Fundusz Rozwoju, „PRF“)
- Streitigkeiten und Verfahren im Zusammenhang mit staatlichen Beihilfen
FAQ – Rechtliche Due Diligence
Wie sieht der Zeitplan für die rechtliche Due Diligence in Polen aus?
Die Dauer und der Umfang des Due-Diligence-Verfahrens in Polen hängen von der Größe des erworbenen Unternehmens oder Vermögenswertes und dem Zeitplan der Transaktion ab.
Dieses Due-Diligence-Verfahren kann je nach Komplexität der betroffenen Geschäftsvorgänge einige Tage bis mehrere Monate dauern.
Wer darf eine rechtliche Due-Diligence durchführen?
Rechtliche Due-Diligence-Dienstleistungen dürfen nur von zugelassenen Fachleuten wie Rechtsberatern und Rechtsanwälten sowie von zugelassenen Anwaltskanzleien erbracht werden. Die Durchführung einer Due Diligence erfordert besondere Fachkenntnisse, um die Einhaltung der rechtlichen Normen zu gewährleisten und die Risiken zu mindern.
Was sind die Risikomarker bei Due-Diligence-Untersuchungen?
Die Risiken bei Due-Diligence-Untersuchungen werden in der Regel auf einer Skala von hoch, mittel und niedrig bewertet. Hohe Risiken sind nicht entfernbar und sehr wahrscheinlich, während niedrige Risiken in der Regel entfernbar sind und nicht unbedingt eintreten müssen. Ein angemessenes Risikomanagement und eine angemessene Risikobewertung sind in diesem Verfahren von entscheidender Bedeutung.
Was beinhaltet ein klassischer Due-Diligence-Bericht?
Ein klassischer Due-Diligence-Bericht besteht aus drei Hauptteilen:
- Einleitung: Sie erläutert die Ziele, Untersuchungsquellen, Risikomarker, Annahmen und das Untersuchungsteam.
- Zusammenfassung: Sie fasst die wichtigsten Beobachtungen, Ergebnisse, Risikobewertungen und Empfehlungen zusammen. Sie hilft bei der Bewertung der Risiken und unterstützt eine fundierte Entscheidungsfindung für das erwerbende Unternehmen.
- Analytischer Teil: Er bietet eine detaillierte Analyse des Zielobjekts (des Unternehmens oder der Vermögenswerte) mit einer umfassenden Bewertung der Risiken und Empfehlungen. Der Schwerpunkt liegt auf der Due-Diligence-Checkliste, potenziellen Risiken, Geschäftsbeziehungen, Immobilieninspektionen, Kaufverträgen und wesentlichen Fakten. Er umfasst die eigentliche Due Diligence, die Contingent Due Diligence, die Prüfung der Wertschöpfungskette und der Geschäftsvereinbarung.
Warum sollte man eine Due Diligence in Betracht ziehen?
Eine Due Diligence ist bei jeder geschäftlichen Transaktion von entscheidender Bedeutung. Sie liefert umfassende Informationen über den rechtlichen Status und die potenziellen Risiken des Zielunternehmens und seiner Vermögenswerte. Durch die Durchführung einer Due Diligence kann man:
- rechtliche Risiken und Bereiche für weitere Untersuchungen ermitteln,
- die Unternehmensstruktur und -abläufe verstehen,
- Bewertungen durchführen und fundierte Empfehlungen abgeben,
- Risiken mindern und die Einhaltung von Rechtsvorschriften gewährleisten,
- fundierte Entscheidungen treffen, die die eigene Investition schützen,
- eine erweiterte Due Diligence für eine gründliche Risikobewertung durchführen,
- die Due-Diligence-Kosten und den erforderlichen Aufwand effizient verwalten,
- die Einhaltung von öffentlichen Angeboten und Vorschriften unter Berücksichtigung der Menschenrechte und der Rechte einzelner Anleger gewährleisten.
Das Verständnis des vollen Umfangs und der Bedeutung der Due Diligence trägt dazu bei, eine gründliche Untersuchung und strategische Investitionsentscheidungen zu gewährleisten.
Due Diligence in Polen – juristische Dienstleistungen
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Unser Team konzentriert sich darauf, fundierte Entscheidungen zu treffen, potenzielle Risiken abzuschätzen und sicherzustellen, dass alle erforderlichen Anstrengungen für eine gründliche Untersuchung unternommen werden.
Die rechtliche Due-Diligence-Prüfung umfasst gründliche Audits, die Überprüfung der Jahresabschlüsse, die Analyse des Shareholder-Value und die Sicherstellung, dass die Humanressourcen und Geschäftsbeziehungen ordnungsgemäß geprüft werden.
Wir wissen, wie wichtig es ist, eine Due-Diligence-Prüfung durchzuführen, um wesentliche Informationen, Finanzunterlagen und die Lieferkette zu bewerten, damit die Entscheidungsträger informiert werden und die besten Ergebnisse für Ihren Transaktionen erzielt werden können.
